Широко распространено мнение, что дефицит торгового баланса является негативным фактором. Но что показывают данные?
Этот график из книги «Социономическая теория финансов» показывает, что если бы экономисты выражали облегчение всякий раз, когда начинал расти торговый дефицит, и беспокойство всякий раз, когда он начинал сокращаться, они бы довольно точно прогнозировали взлеты и падения фондового рынка и экономики на протяжении 40 лет. На протяжении всего периода сбора данных наблюдалась устойчивая положительная, а не отрицательная, корреляция между фондовым рынком, экономикой и торговым дефицитом.

( Читать дальше )

Налицо явные признаки негативного социального настроения.
В последний раз президент США федерализировал национальную гвардию вопреки воле губернатора штата в марте 1965 года, когда Линдон Джонсон направил ее для защиты участников марша за гражданские права в Алабаме. (Guardian). Хм. Март 1965 года. Интересно, где это находится на графике индекса Dow Jones Industrials с поправкой на инфляцию?

( Читать дальше )

6 декабря, через два дня после исторического максимума индекса Dow Jones, Elliott Wave Financial Forecast предложил уникальную информацию:
«Кредитное плечо — это способ инвесторов выразить с помощью реальных денег чрезвычайно позитивное социальное настроение, которое вызывает мысль: «Я хочу большего». Инвесторы всегда хотят получить максимум в конце любого подъема. На графиках ниже показано слияние этих двух тенденций, поскольку объем ETF с кредитным плечом теперь демонстрирует классическую вертикальность, которая неизменно знаменует конец мании. Обратите внимание на все более мощную ориентацию на риск, проиллюстрированную другим графиком ставок на ETF с кредитным плечом на отдельные акции США. По данным SentimenTrader.com, сейчас на каждый доллар шортовых фондов с кредитным плечом приходится $14 в лонговых ETF с кредитным плечом, что превышает предыдущий рекорд от 27 декабря 2021 года, месяц как раз между рыночным максимумом NASDAQ в ноябре 2021 года и Dow и S&P в январе 2022 года. С конца октября это соотношение выросло на 62% по Фибоначчи. Здесь, как и во многих других областях, более рискованные активы переживают самый быстрый рост, что сигнализирует о надвигающемся истощении. Благодаря чуду современной финансовой инженерии кредитное плечо просочилось во все поры финансов».

( Читать дальше )

Большинство людей в здравом уме не стали бы переплачивать за потребительский товар. Однако мозги этих же людей работают по-другому, когда речь заходит о фондовом рынке. Вот о чем я говорю (из февральского Elliott Wave Financial Forecast)):
На диаграмме ниже показано, что отношение цены к продажам S&P 500 составляет 3,1, что означает, что инвесторы готовы платить более 3 долларов за каждый доллар продаж, генерируемых компаниями индекса. Это на 40% выше, чем в конце бума доткомов в 2000 году:

( Читать дальше )

Если бычий рынок продолжается, а оценки зашкаливают, почему бы управляющим фондами не стать мудрыми и не сократить вложения в акции? Вы найдете ответ в этом отрывке из нашего январского Elliott Wave Financial Forecast, который информирует вас об исторических и текущих действиях этих инвесторов с глубокими карманами:
Мы обсудили чрезвычайный спрос на акции со стороны «маленьких парней». Профессионалы не сильно отстают. Эта диаграмма показывает, в какой степени опытные управляющие пенсионными фондами привязались к акциям:

( Читать дальше )

Это классическая схема: «умные» деньги Уолл-стрит находятся на одной стороне, а типичный розничный инвестор — на другой. Не знаете, кто такие умные деньги? Наш финансовый прогноз волн Эллиотта на декабрь подробно объясняет это и сообщает вам, что именно они делают на фондовом рынке:
Следующая диаграмма показывает один из многих способов, с помощью которых инвесторы подняли убежденность в необходимости владеть акциями на высоту, которая может продержаться целое поколение или дольше. В начале ралли с 5 августа сентябрьский выпуск EWFF отметил необычное состояние: «Маленький парень теперь рассматривается как лидер в очередном крупном рыночном росте». Как показано на диаграмме ниже, энтузиазм по поводу акций явно вышел за пределы стратосферы:

( Читать дальше )

В прошлую пятницу, 1 ноября, Fox Business сообщила: «Экономика США добавила 12 тыс. рабочих мест в октябре, что значительно ниже ожиданий экономистов». Звучит плохо, не так ли? Итак, конечно, Dow Industrials вырос на 450 пунктов в течение дня. Экономические новости — хорошие или плохие — не управляют тенденцией фондового рынка. Прочитайте этот отрывок из книги Роберта Пректера «Социономическая теория финансов»:
Предположим, вы точно знаете, что ВВП будет положительным каждый квартал в течение следующих 3¾ лет, и что один из этих кварталов удивит экономистов, показав самый сильный квартальный рост ВВП за полвека. Купили бы вы акции? Если бы вы действовали на основе таких знаний в марте 1976 года, вы бы владели акциями в течение четырех лет, за которые DJIA упал на 22%. Ближе к концу первого квартала 1980 года, если бы вы поняли, что и текущий, и следующий квартал ВВП будут отрицательными, и вы думали, что развитие будет медвежьим, вы бы продали акции на дне.

( Читать дальше )

Президентская гонка может быть какой угодно: шокирующей, дикой, немного сумасшедшей. Но беспрецедентной она НЕ является.
20 октября издание Business Insider написало: «Всего через две недели состоятся выборы 2024 года — финальная точка бурной, порой беспрецедентной президентской борьбы, которая остается крайне напряженной». Дикие, шокирующие, чрезвычайно близкие — да, да и да! Выборы 2024 года были всем этим. Но «беспрецедентными» они НЕ являются! 23 октября ведущие YouTube-канала Института социономики «Mood & Markets» Мэтт Лэмперт и Роберт Фолсом излагают один из лучших исторических аналогов нынешнего политического климата.

( Читать дальше )

Сегодняшний энтузиазм по поводу фондового рынка США не имеет себе равных за последние 70 лет. Самая серьезная угроза из всех — когда мания начинает казаться «нормальной». Тем не менее, фантастические высоты этой крайности измеримы. Это состояние не может длиться вечно – но оно может предупредить вас о надвигающемся кризисе. Пять графиков в этой статье знакомят нас с историей.
Инвесторы вливают деньги в бычьи ставки на рынке с головокружительной скоростью. Недавно Small Traders вышли на новый рекордный чистый длинный показатель в $79,1 млрд, что на целых 88% выше показателя в $42 млрд в сентябре 2021 года.

( Читать дальше )

Не все то, чем кажется. Включая фондовый рынок. Наш Elliott Wave Financial Forecast за октябрь проведет вас за кулисы:
На графике ниже показан индекс DJIA в реальном денежном выражении, т.е. в унциях золота:


( Читать дальше )